Diferença entre taxas de juro indexadas e taxas fixas

Saiba o que está em causa quando se fala em taxa de juro indexada, taxa de juro fixa e entenda as diferenças entre os dois tipos de taxa.

09.12.2021

Saiba o que está em causa quando se fala em taxa de juro indexada, taxa de juro fixa e entenda as diferenças entre os dois tipos de taxa.

O juro é a remuneração obtida pelo capital investido ou o juro pago pelo capital emprestado.

O cliente de uma instituição financeira, por exemplo, pode assumir as duas posições, pagando um juro quando pede dinheiro emprestado ao banco ou recebendo um juro quando constitui um depósito a prazo, já que na prática está a emprestar o dinheiro ao banco. Por isso se diz que o juro é o preço do dinheiro.

O juro é determinado mediante a aplicação de uma taxa – a taxa de juro – a um montante de capital. A taxa de juro a aplicar aos depósitos ou aos empréstimos tem em conta vários fatores, tais como, as taxas de juro de mercado, existência de fontes alternativas de financiamento, condições de liquidez, risco do investimento ou até mesmo a inflação.

Taxa de juro de mercado

As taxas de juro de mercado são referenciais usados pela generalidade dos agentes económicos e variam consoante a moeda. Por exemplo, a Euribor é uma taxa de juro de mercado usada para o euro e a Libor é uma taxa de juro de mercado usada para o dólar americano ou libra esterlina. Estas taxas são também designadas como taxas variáveis porque dependem das condições do mercado em cada momento.

Taxa de juro indexada

As taxas de juro dizem-se indexadas quando o seu valor depende da taxa de juro de mercado usada como referência, sendo esta uma componente da taxa de juro a aplicar. A outra componente da taxa de juro indexada é o prémio de risco. Este prémio de risco é um spread que se adiciona à taxa de juro de mercado para incorporar o risco de crédito associado a uma determinada entidade, caso de trate de um empréstimo, ou uma compensação adicional do capital, caso se trate de um depósito a prazo. 

As taxas de juro podem-se manter indexadas à taxa de mercado durante toda a vida de um depósito a prazo ou empréstimo, sendo revistas periodicamente, de acordo com a referência temporal para a taxa de juro de mercado. Por exemplo, existem referências a 1 mês, 3 meses e 6 meses para a taxa Euribor. Assim, a taxa de juro de um depósito a prazo em euros constituído por 3 anos, que paga juro ao trimestre a uma taxa variável indexada à Euribor a 3 meses é revista a cada 3 meses. Já a taxa de juro de um depósito a prazo que pague juro ao semestre indexada à Euribor a 6 meses é revista a cada 6 meses.

O juro é calculado no momento da contratação, somando a Euribor em vigor para o prazo relevante ao spread, caso exista, e decorrido o prazo definido e o juro pago é verificado novamente qual o valor do indexante de modo a recalcular novamente taxa, vigorando esta por um período equivalente, até à próxima revisão.

Taxa de juro fixa e diferença em relação à taxa de juro indexada

A taxa de juro fixa também é determinada pelas mesmas componentes, taxa de juro de marcado e spread, no entanto, a taxa de mercado observada no momento da contratação mantém-se constante ao longo de toda a vida, ou pelo menos parte, do depósito ou empréstimo.

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